配资论坛交流硅谷观察：发布全景相机挑战影石？大疆真正的障碍唯有叹息

　　硅谷观察/郑峻配资论坛交流

　　两大中国户外影像巨头，互攻彼此大本营。大疆和影石两家消费影像设备厂商，先后发布了全景相机和无人机，进入了彼此最核心的产品领域，给对方占据绝对主导的市场带来了新的竞争压力。

　　然而，真正阻止大疆继续扩张业务版图的，却是一道看不见的墙。在全球最大的运动相机市场美国，大疆不仅新品无缘铺货上市，诸多产品全面处于缺货状态，更面临着被封杀出局，损失三成营收的艰难困境。

　　各自领域的霸主

　　并不夸张地说，大疆和影石，实际上已经成为消费级无人机和全景相机的代名词，也在这两大市场牢牢占据着主导优势，成为细分领域事实上的霸主。

　　虽然消费级无人机市场有多家企业，但大疆的行业地位稳如磐石。按照市场调研机构Drone Industry Insights等第三方统计，2023年大疆在全球市场占有率高达八成，剩下的份额则由法国Parrot、道通、昊翔等厂商瓜分。

　　大疆在无人机的主导地位是全方面的，从算法专利，到产品覆盖，到生态体系，到市场渠道，再到品牌优势，他们在全球几乎所有无人机市场都占据着明显的优势。

　　与此相仿，影石虽然不是消费级全景相机的市场开拓者，同样依靠中国公司特有的技术和速度优势，迅速崛起成为便携式全景相机领域的旗帜企业。无论是AI剪辑、防抖算法等核心技术，还是产品升级周期，影石都明显超过了理光、GoPro等传统厂商。

　　依据市场调研公司沙利文（Frost & Sullivan）去年下半年发布的统计

　　报告，2023年影石在全球消费级全景相机市场的营收占比高达67.2%，而且沙利文预计，考虑到产品线的持续创新与迭代能力，以及生产和销售渠道布局情况，预计影石今年的市场占有率可能会超过八成。（需要注意的是，这是大疆发布新品之前的预期）

　　或许从某种程度上来说，大疆和影石是最有可能给彼此带来冲击的对手。他们都是中国深圳科技企业，有着一些相似的成功基因：自主研发闭环，提前专利布局，注重研发投入，扁平化管理布局，产品迭代速度远超竞争对手；同时还拥有全球运营能力和供应链优势。

　　大疆和影石并不是最早做无人机和全景相机的先行者，但却是消费级设备市场的颠覆者和技术定义者。而且这两个市场都是新兴领域，并没有占据平台优势的传统巨头，因此在势头凶猛的中国企业崛起之后，缺乏技术积累的先行者几乎是无法阻挡。

　　在大疆发布全景相机之后，美国《连线》杂志这样评论，“这款产品的最大优势就是一英寸方形双传感器，这在业界是独一无二的。虽然在软件算法成熟度方面还与影石产品有差距，还无法挑战Insta360 X5的王者地位，但可以肯定这是影石主导地位的真正挑战者。但太遗憾，这款产品无法在美国正式上市。”

　　GoPro溃不成军

　　除了牢牢主导自家阵地，两家公司也在运动相机领域展开了激烈竞争，对GoPro带来了明显的冲击。按照沙利文的统计，2023年全球运动相机领域已经呈现出明显的三分天下势头，三大厂商的市场份额已经超过了八成。

　　原先占据绝对优势的运动相机鼻祖GoPro，市场占有率已经从五年前的超过半数急剧下滑到略高于三分之一。而大疆和影石则不断扩大自己的份额，越来越逼近GoPro的领先优势，蚕食对方的传统市场。

　　GoPro并不是没有危机感。过去几年时间，他们也曾经推出过无人机和全景相机，但在强大的中国厂商面前，这些产品多元化努力都以失败告终，最终只能固守在运动相机这个传统市场。

　　2016年9月，GoPro推出无人机Karma试图与大疆竞争，最大卖点是可拆卸云台，但上市两个星期就因为自动断电频频炸机而被迫全部召回。令人惊讶的是，他们花了三个月才解决了炸机问题，完全错过了岁末销售旺季，产品性能更是完全落后于大疆的Mavic Pro。

　　2018年1月，距离无人机发布还不到一年半时间，GoPro CEO伍德曼（Nick Woodman）就在低迷的销量面前，承认无法与大疆产品竞争，彻底放弃Karma无人机业务并且裁员数百人。在放弃无人机业务之后，GoPro在2019年推出了全景相机GoPro Max，技术主要来自收购的Kolor和ReelSteady两家影像处理软件公司。

　　令人震惊的是，在影石几乎每年更新产品的同时，GoPro整整六年都没有发布第二代产品（今年年初发布的只是改进版，并非第二代），原定的第二代产品发布时间不断跳票，从2023年推迟到了今年。

　　虽然GoPro Max一代已经是个古董产品，但得益于GoPro在运动相机领域的品牌影响力与渠道分销力，GoPro Max获得了一些市场份额，但无论是从产品竞争力和市场影响力，都远远低于这个领域的霸主影石。沙利文报告显示，2023年GoPro在全景相机领域的市场份额仅有9%，远远低于影石的67%。

　　起诉禁售影石失败

　　即便是在运动相机领域，GoPro在两大中国厂商的冲击下，危机也越来越明显。从2022年到2024年的三年时间，GoPro营收分别下滑了6%、10%和20%，去年营收只剩下了8亿美元，更是净亏损4.32亿美元。

　　在GoPro持续大幅下滑的同时，影石去年营收同比增长53.3%，达到了7.8亿美元；利润同比增长20%，达到1.39亿美元。今年影石营收全面超越GoPro没有任何悬念，市场销量超越也只是时间问题。

　　Gopro的市场衰败很容易理解。在影石和大疆每年发布新品，而且都有明显升级的情况下，GoPro依然是在按照原先的缓慢步伐推进，传感器等核心部件更是全面落后一代，全景相机甚至整整六年没有升级。

　　在这样严峻的市场形势下，GoPro的投资者很难对这家运动相机鼻祖的未来有什么预期。过去五年时间，在大疆和影石的联手冲击下，GoPro股价累计下滑了72%，市值也急剧缩水到只剩下2.13亿美元。相比之下，刚刚上市不久的影石目前市值超过124亿美元。

　　大疆是一家私有企业，也没有上市计划，他们不需要公布财报，也不需要对外融资，因此外界并不清楚大疆的具体营收，也难以评估他们的企业估值。

　　得益于户外运动文化和消费水平，美国是全球最大的运动相机和全景相机市场。按照沙利文统计报告，2023年全球运动相机出货4461万台，其中北美市场达到1875.7万台，市场占比超过四成。虽然中国运动相机市场增长速度是北美市场的四倍，但短期内依然体量差别巨大。沙利文报告预计，按照目前的增速，到2027年中国市场也只能达到美国市场的22%。

　　GoPro最大的危机正是来自于本土美国，在两大中国厂商的冲击下，GoPro去年美国市场营收下滑了25%，营收占比也从此前的39%继续下滑到36%。如果美国市场都守不住，那么全球市场的溃败会更加明显。

　　正是在这样的背景下，过去几年时间，GoPro频频对影石提起专利侵权诉讼。2024年5月，GoPro要求美国国际贸易委员会（ITC）对影石展开337调查，指控影石侵犯了其运动相机专利，明确要求美国政府禁售影石产品。

　　在经过一年多的诉讼之后，今年7月美国ITC做出裁决，认定影石侵犯了GoPro的运动相机外观设计专利，但是驳回了侵犯实用技术专利的相关指控，包括运动相机的防抖和水平矫正等多项核心专利技术。

　　虽然看起来互有得失，但从实际结果来看，却是影石的胜利。因为按照目前的专利裁决，GoPro基本不太可能通过诉讼，实现在美国禁售影石运动相机的目标。ITC将在今年11月公布最终的裁决结果。影石通过积极应诉，凭借着积累的专利池，成功守住了自己在美国市场的未来。

　　可能退出美国市场

　　相比影石赢下诉讼和美国市场，大疆的局面更为艰难，他们面临的不是具体的专利侵权诉讼，而是一堵看不到的屏障。面对这个无形的障碍，大疆几乎处处受阻，甚至有可能完全退出美国市场。

　　无论是三个月前发布的旗舰无人机Mavic 4 Pro，还是这次发布的DJI OSMO 360，都没有在美国市场铺货上市。这在大疆产品历史上是绝无仅有的，体现了大疆对美国市场前景的高度谨慎态度。

　　虽然DJI OSMO 360在大疆美国官网、B&H和Adorama有推出预定页面，但却没有现货供应，而亚马逊平台唯一“有现货”的商家则是一家来自中国山东淄博的经销商，需要一个多月之后才能送到。很显然，这并不是大疆的美国经销商，而是一家海淘商家。

　　在答复新浪科技讯问时，大疆公关部门表示，“暂时没有确定DJI OSMO 360在美国的发布时间，具体原因并不清楚。”这和此前Mavic 4 Pro没有上市时的答复完全一致。

　　连续两款重磅旗舰产品都不在美国上市，也令大疆在美国的市场前

　　景蒙上了阴影。外界预计，作为全球最大的无人机和运动相机市场，美国市场营收约占大疆的三成左右。这意味着他们会错过全球最大的无人机和运动相机市场，损失十亿美元级别的销售营收。

　　过去半年时间，大疆在美国的市场销售和产品发售受到了极大冲击：旗舰新品全球上市独缺美国，大量产品处于缺货状态，现有产品大幅提价，大疆保修换新无法推进。

　　虽然美国目前尚未出台正式全面禁售令，但大疆在美国市场已有大量供应链中断迹象。包括百思买、亚马逊、Adorama、B&H 等主要零售商的 DJI 产品已经大面积缺货，官方美国店铺亦“空无一物” 。

　　产品全面缺货的原因并不复杂：从去年下半年至今，美国海关一直在扣留大疆产品，拖延正常的清关过程。此前在大疆美国官网购买无人机的用户，通常要等待数月时间才能收到机器。因此，现在大疆官网干脆显示缺货，以免消费者下单却无法收货。

　　即便是还在正常销售的产品，也因为关税原因而大幅涨价，从而可能影响销售。以最受欢迎的Vlog机器Pocket 3举例，单机身定价先从519美元涨至619美元，然后又提升到799美元。不到两个月时间内，价格上涨了280美元，涨价幅度高达54%。值得一提的是，大疆的涨价举措只针对美国市场，而这款产品在国内售价仅为3499人民币（约合482美元）。